Je suis optimiste sur la crypto, mais pas sur le stock de brevets Marathon

ad-midbar
ad-midbar
ad-midbar
ad-midbar

Je suis optimiste sur la crypto, mais pas sur le stock de brevets Marathon

Comme le prix de Bitcoin (CCC:BTC-USD) continue de grimper, tout comme le prix de Brevet Marathon (NASDAQ:MARA) Stock. Le mineur de crypto-troll de brevets a vu ses actions se multiplier plus de 20 fois depuis novembre. Mais est-ce durable pour le stock MARA?

Action MARA

Action MARA

Source: Shutterstock

Ces gains ont de loin dépassé même la course impressionnante de Bitcoin au cours de la même période. Comme je l'ai écrit précédemment, c'est compréhensible. Les coûts de l'extraction de crypto-monnaie étant largement fixés, une augmentation du prix du Bitcoin produira une augmentation démesurée des bénéfices pour le mineur.

Cela suppose que Marathon dispose déjà d'une importante opération d'extraction de crypto. Cependant, ce n'est pas le cas. Jetez un œil à ses résultats financiers et vous verrez que l'entreprise n'a généré que 1.5 million de dollars de ventes au cours des 12 derniers mois.

InvestorPlace - Actualités boursières, conseils boursiers et conseils de négociation

Comparez cela à la capitalisation boursière actuelle de Marathon Patent (environ 4.2 milliards de dollars), et il est clair que les choses sont devenues incontrôlables. Même avec le produit du mois dernier Offre directe enregistrée de 250 millions de dollars, et les projections d'exploitation minière Bitcoin de la société (plus de détails ci-dessous), il n'y a aucune garantie qu'elle produira les résultats nécessaires pour justifier l'évaluation d'aujourd'hui.

Avec cette incertitude à l'esprit, il n'a guère de sens d'acheter aux prix d'aujourd'hui (environ 45 $ par action).

Action MARA: perception contre réalité

Avec l'intérêt croissant pour les prix de la cryptographie, de nombreuses petites entreprises ont cherché à exploiter la situation. C'est similaire à ce que nous avons vu il y a quelques années, lors du dernier «boom du Bitcoin». Des entreprises sans intérêt antérieur pour l'espace ont soudainement commencé à se qualifier de «sociétés de crypto-monnaie».

Les actions négociées sur les principales bourses étant plus accessibles que Bitcoin lui-même, cela trompe de nombreux investisseurs. Et, avec de nombreux achats dans les gros titres, plutôt que sur les fondamentaux, les parts de ces hauts volants peuvent atteindre des niveaux insoutenables. C'est à ça que ça commence à ressembler avec cette situation.

Certes, contrairement à certains des autres coureurs de coattail Bitcoin, ce mineur de début de carrière a au moins présenté des projections qui (en théorie) pourraient justifier son cours actuel.

Comme le montre un communiqué de presse du 1er février, Marathon a laissé entendre qu'il serait bientôt très rentable, une fois qu'il déploie tout son matériel de minage. Si elle peut mettre toutes ses machines en service, l'entreprise pourrait produire jusqu'à 60 bitcoins par jour. Aux prix actuels (50,000 USD par BTC), cela signifie 3 millions de dollars par jour de revenus.

Avec ses coûts d'exploitation d'environ 4,500 dollars par Bitcoin extrait, cela pourrait signifier 2.73 millions de dollars par jour de marge brute. Sur une base annuelle, cela représente près de 1 milliard de dollars de profit brut. Pour certains, des chiffres comme celui-ci pourraient aider à justifier l'évaluation actuelle de 4 milliards de dollars de l'entreprise. Pourtant, l'extraction de Bitcoin est loin d'être une opération de type «set it and forget». Il peut sembler que tout ce que Marathon Patent a à faire est de brancher son matériel et d'attendre que l'argent arrive.

Mais il n'y a pas de déjeuner gratuit. Cet aspirant mineur devra surmonter des obstacles importants s'il veut être à la hauteur des attentes.

Pourquoi cet aspirant mineur pourrait tomber à plat ventre

Sur la base du prix actuel du BTC, il pourrait générer 1 milliard de dollars par an, une fois qu'il aura pleinement déployé son matériel de minage. Cependant, le communiqué de presse susmentionné rend l'extraction du son cryptographique plus facile que dans la pratique.

À savoir, il minimise l'impact négatif possible de ce que l'on appelle le «taux de difficulté». Qu'est ce que c'est? C'est une mesure de la puissance de calcul nécessaire pour extraire un bloc Bitcoin. Au fil du temps, les taux de difficulté ont continué d'augmenter. Récemment, ce taux de difficulté a ralenti. Cela peut donner du crédit aux projections ambitieuses de cette entreprise.

Cependant, ne vous attendez pas à ce que le taux de difficulté ralentisse longtemps, étant donné que le nouveau matériel sera bientôt en ligne.

Comment cela pourrait-il nuire à Marathon Patent? Si le «taux de difficulté» augmente considérablement, il exploitera beaucoup moins de Bitcoin que prévu précédemment. Le prix du stock est établi comme si ses opérations se déroulaient sans accroc. Mais si le hoquet survient, les actions ont une marge de manœuvre considérable pour chuter.

Bull Case reste pour Crypto - mais pas pour le brevet Marathon

Pour être clair, j'ai longtemps été, et je continuerai d'être, l'un des plus gros taureaux de crypto-monnaies. Mais, les boîtiers taureaux pour la crypto, et ce stock, ne sont pas les mêmes.

Bien qu'à première vue, il puisse sembler que les tendances actuelles soutiennent des prix plus élevés pour Marathon Patent, ce n'est malheureusement pas le cas. Sur papier, il prétend qu'il pourrait éventuellement produire 60 bitcoins par jour. Après dépenses, cela signifierait près d'un milliard de dollars par an de bénéfices bruts.

Pourtant, comme je l'ai dit ci-dessus, l'exploitation minière pour la cryptographie est beaucoup plus difficile en pratique. Avec de grandes chances que cet aspirant mineur tombe à plat ventre, continuez à éviter le stock MARA.

À la date de publication, Matt McCall occupait un poste dans Bitcoin.

Le membre du personnel de recherche d'InvestorPlace principalement responsable de cet article a occupé un poste dans Bitcoin.

Matthew McCall a quitté Wall Street pour réellement aider les investisseurs - en les faisant entrer dans les tendances les plus importantes et les plus révolutionnaires du monde AVANT quiconque. Cliquez ici pour voir ce que Matt a dans sa manche maintenant.

Plus d'InvestorPlace

Le message Je suis optimiste sur Crypto, mais pas sur Marathon Patent Stock est apparu en premier sur InvestorPlace.

Source

fond d'annonce
fond d'annonce
fond d'annonce
fond d'annonce

SANS COMMENTAIRES