Comment la technologie blockchain et la décentralisation vont révolutionner l'industrie du financement participatif - Forbes

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Avant le lancement de la blockchain et du crypto buzz, les portails de financement participatif constituaient l'exemple le plus courant de décentralisation sur les marchés financiers. Ces portails aident les investisseurs ou les donateurs à découvrir des projets intéressants et à investir ou donner de l'argent à ces projets spécifiques.

Blockchain

Cela implique également que la plate-forme et l'émetteur prennent en charge le processus d'enregistrement de l'investisseur en tant qu'actionnaire et le transfert des actions à l'investisseur.Getty

Dans le cas des valeurs mobilières, le processus de crowdfunding est appelé crowdinvesting et concerne l'achat d'actions de l'entité émettrice, généralement des start-up dans un secteur innovant. Dans ce cas, le portail crowdinvesting ne vend pas directement des actions, mais met simplement l'investisseur en relation avec l'émetteur. Si la plateforme de crowdinvesting souhaite émettre directement des valeurs mobilières, une autorisation réglementaire en tant que courtier en valeurs mobilières ou maison émettrice serait nécessaire.

La procédure de vente de titres via une plate-forme de crowdinvesting est donc compliquée dans la mesure où elle nécessite la plate-forme pour collecter les fonds (mais sans en posséder les titres) et pour transférer les fonds à l'émetteur. Cela implique également que la plate-forme et l'émetteur prennent en charge le processus d'enregistrement de l'investisseur en tant qu'actionnaire et le transfert des actions à l'investisseur.

Comment blockchain peut révolutionner cette procédure

Grâce aux fonctionnalités de crypto-devises et de swaps atomiques, les échanges décentralisés offrent déjà aujourd'hui à leurs utilisateurs un échange peer-to-peer de deux actifs numériques, sans nécessiter de tiers.

Cette technologie a également été utilisée pour lancer les ICO. En fait, la seule différence entre une campagne ICO et une campagne de crowdinvesting réside dans le fait que, dans le premier cas, nous utilisons un jeton qui n'est pas une sécurité, tandis que dans le second cas, une sécurité non numérique. Si nous créons un jeton représentant une sécurité, nous pouvons utiliser les mêmes procédures que pour les ICO afin d'améliorer les processus de crowdinvesting.

C’est déjà un grand pas en avant par rapport au fonctionnement actuel des plates-formes de financement participatif puisqu’en introduisant des processus décentralisés, l’actif sera, à n’importe quel stade de la procédure, détenu par un tiers. Le transfert du jeton de sécurité et du jeton de paiement sera exécuté par un contrat intelligent faisant office d'entiercement et assurant l'exécution sans faille et automatique de la transaction, avec une réduction importante des délais et des coûts. Cela serait très utile pour tous les titres qui ne représentent pas des actions (étant donné que, pour les actions, un registre des actionnaires est nécessaire, voir le paragraphe suivant).

De plus, si la plate-forme décentralisée n’est utilisée que pour émettre des titres sur le marché primaire, c’est la première émission au public, il n’existe pas d’autorisation, ni un minimum comparé à celui requis par les courtiers en valeurs ou les maisons d’émission, en raison de la fait que la plate-forme ne détient aucun titre, mais seulement pour aider l'émetteur à vendre son titre.

En ce qui concerne les actions, il reste un obstacle avant de créer un transfert de fonds propres complètement automatisé. Afin de lutter contre le blanchiment d’argent, le Groupe d’action financière, une organisation internationale qui élabore des recommandations en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux afin de créer des conditions équitables, exige l’identification de l’actionnaire, même dans le cas d’actions au porteur. Par conséquent, en émettant des actions numériques, l’émetteur aura la capacité d’identifier l’investisseur.

Il ne s’agit pas d’un obstacle majeur sur le marché primaire, mais puisqu'un actif numérique peut être transféré ultérieurement à un tiers sans qu’un intermédiaire n’exécute un KYC, la condition de LBC pourrait créer certains obstacles. Celles-ci peuvent être résolues en fonction de la législation spécifique du pays et de la technologie. En Suisse, par exemple, les actionnaires au porteur ont le devoir de communiquer leurs données à l'entreprise s'ils ne veulent pas perdre leurs droits lorsqu'une entreprise est divisée. D'un point de vue technologique, il est également possible de créer des jetons nécessitant un KYC avant le transfert.

L'avantage d'utiliser un jeton basé sur une chaîne de blocs pour émettre une sécurité est également pertinent. Dans la procédure de crowdinvesting normale, une fois que l'émetteur doit verser un dividende, il aura besoin des services d'une banque qui effectuera le paiement, activité qui ne sera pas exécutée sans frais. En disposant d'un jeton numérique, l'émetteur peut effectuer directement le paiement en crypto (ce qui peut également inclure des pièces stables afin d'éviter toute volatilité), ce qui permet de réaliser des économies sur les frais bancaires.

Eidoo est l'une des premières sociétés blockchain à transférer son expérience ICO au modèle de crowdinvesting. Le célèbre fournisseur de portefeuilles, qui a participé au lancement de différents ICO dans le passé et a récemment lancé son système d’échange décentralisé, s’intéresse rapidement au secteur du financement participatif et envisage d’ajouter à son application une section réservée à la délivrance de jetons de sécurité le marché primaire.

Une fois opérationnelle, l'application Eidoo permettra la création et l'émission de jetons de sécurité, tandis que les investisseurs seront en mesure d'exécuter le KYC, d'acheter les jetons de sécurité et de les stocker sur le portefeuille décentralisé. Chaque processus sera effectué automatiquement, sans intermédiaire, les parties concernées conservant toujours le contrôle total des actifs concernés.

C'est une nouvelle ère du financement participatif qui facilitera et démocratisera encore plus la collecte de capitaux pour les entreprises en démarrage.

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