L'allocation crypto améliore-t-elle votre portefeuille ? - Menthe

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Les crypto-monnaies ont connu une augmentation exponentielle de l'intérêt depuis la levée de l'interdiction de la Reserve Bank of India (RBI) en mars 2020, les bourses indiennes enregistrant des ajouts impressionnants d'utilisateurs et une augmentation soutenue des volumes de transactions quotidiens. Par exemple, WazirX a enregistré un volume de transactions record de plus de 43 milliards de dollars en 2021 - le plus élevé en Inde - représentant une croissance de 1,735 2020 % par rapport à XNUMX.

La crypto est une nouvelle race de classe d'actifs qui a généré des rendements plus élevés mais avec un risque tout aussi élevé. Ils sont de plus en plus adoptés dans le monde entier et certains experts estiment qu'ils méritent d'être inclus dans un portefeuille d'investissement.

"C'est comme ce que dit Warren Buffett, "ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier". Vous devez avoir tous les différents types de classes d'actifs dans votre portefeuille ; certaines matières premières, pétrole brut, devises, actions, obligations et crypto également. Si vous voulez maintenir un portefeuille équilibré, vous devez tous les avoir », a déclaré Sidharth Sogani, fondateur et PDG de CREBACO Global, une société de recherche axée sur la blockchain et les crypto-monnaies. Sogani suggère qu'une allocation de 4 à 5 % dans les actifs cryptographiques peut limiter le risque de baisse et donner un coup de pouce au portefeuille global.

Crypto allocation

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Allocation cryptographique

Mais de combien la crypto booste-t-elle un portefeuille ? Nous avons comparé un portefeuille d'investissement standard composé d'actions et de dettes dans un ratio de 60:40 à un portefeuille comprenant des actions, des dettes et des bitcoins dans un ratio de 55:35:10 au cours des cinq dernières années.

Les données ont montré que 1,00,000 2021 XNUMX investis au début de l'année civile XNUMX dans un format standard ( 60,000 XNUMX capitaux propres et 40,000 XNUMX de dette) aurait attiré les investisseurs 1,13,600 10 XNUMX. Cependant, l'ajout de XNUMX % à la composition du portefeuille aurait stimulé les rendements en fin d'année pour 1,18,725. De plus, le backtesting de ce modèle a montré qu'en 2017, un portefeuille standard de 1,00,000 aurait augmenté à 1,17,600, alors que le portefeuille de bitcoins aurait pu aller chercher 2,54,800. Cependant, la navigation n'a pas été fluide pour les actifs cryptographiques, car le bitcoin avait chuté de plus de 70 % en 2018, ce qui aurait pu faire passer un portefeuille crypto (actions 55 %, dette 35 % et bitcoin 10 %) dans le négatif. Les conseillers financiers ont un mot d'avertissement ici. Selon eux, les personnes qui sont en train de définir leur portefeuille d'investissement global ne devraient pas s'aventurer dans les actifs cryptographiques.

« Nous suggérons d'abord aux gens de s'occuper de leur portefeuille de base, et en plus de cela, s'ils ont un excédent à investir après avoir pris soin de tous leurs objectifs financiers, ils peuvent alors essayer de diversifier, peut-être 2 à 3 % du portefeuille. en crypto, si les clients insistent. Cependant, les investisseurs devraient considérer qu'il s'agit d'un type d'investissement à haut risque et à rendement élevé », a déclaré Harshad Chetanwala, conseiller en investissement enregistré par Sebi et co-fondateur de MyWealthGrowth.

Un portefeuille de base est un pilier du portefeuille d'un investisseur dans lequel il ne prend généralement pas de risque plus élevé. Alors que les actifs cryptographiques, en particulier le bitcoin, sont présentés comme une nouvelle classe d'actifs offrant une certaine diversification par rapport aux classes d'actifs traditionnelles, des questions ont été soulevées récemment.

Selon un récent rapport du FMI, avant la pandémie, les actifs cryptographiques tels que le bitcoin et l'éther montraient peu de corrélation avec les principaux indices boursiers. "Ils ont été pensés pour aider à diversifier les risques et agir comme une couverture contre les fluctuations d'autres classes d'actifs. Mais cela a changé après les extraordinaires réponses à la crise des banques centrales du début de 2020. Les prix de la cryptographie et les actions américaines ont tous deux bondi dans des conditions financières mondiales faciles et un plus grand appétit pour le risque des investisseurs », ont écrit des experts en politique monétaire et en marchés de capitaux du FMI.

Par exemple, selon le FMI, les rendements du bitcoin n'ont pas évolué dans la même direction que le S&P 500, l'indice boursier de référence pour les États-Unis, au cours de la période 2017-19. Le coefficient de corrélation de leurs mouvements quotidiens n'était que de 0.01, mais cette mesure a bondi à 0.36 pour 2020-21, les actifs évoluant plus en parallèle, augmentant ou diminuant ensemble.

Les corrélations plus fortes suggèrent que le bitcoin a agi comme un actif risqué. Sa corrélation avec les actions est devenue plus élevée que celle entre les actions et d'autres actifs tels que l'or, les obligations de qualité supérieure et les principales devises, ce qui indique des avantages limités en matière de diversification des risques.

L'association plus forte entre crypto et actions est également apparente dans les économies de marché émergentes, dont plusieurs ont ouvert la voie à l'adoption des crypto-actifs. Par exemple, selon le FMI, la corrélation entre les rendements de l'indice MSCI des marchés émergents et du bitcoin était de 0.34 en 2020-21, soit une multiplication par 17 par rapport aux années précédentes.

Cependant, Sogani réplique en disant que les situations géopolitiques n'ont pas fondamentalement d'impact sur le prix du bitcoin. "Bien sûr, chaque fois qu'il y a une panique comme la pandémie de covid ou l'effondrement des marchés mondiaux, il y aura un impact sur les prix, mais c'est un segment différent qui récupère plus rapidement que les actifs traditionnels", a-t-il déclaré.

Selon l'expert, le prix du bitcoin pourrait évoluer latéralement au premier trimestre. «Jusqu'en avril, je vois une fourchette de 50,000 55,000 $ à 85 90,000 $ et une fois que nous aurons atteint le haut et que tout se passera selon l'analyse technique, nous pourrions encore voir XNUMX à XNUMX XNUMX $ cette année. Mais cela dépend du moment où le bitcoin va prendre son élan », a déclaré Sogani.

Alors que les investisseurs peuvent de plus en plus être attirés par les rendements météorologiques donnés par certains des actifs numériques, les conseillers financiers ont une mise en garde.

«Je crois toujours que les actifs cryptographiques ne devraient pas être ajoutés à un portefeuille. il est uniquement destiné aux investisseurs qui ont déjà trié leurs finances et leurs investissements et qui disposent d'un excédent supplémentaire sur lequel ils peuvent parier davantage », a déclaré Chetanwala.

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